\t\t\t\t09Grazie ai minibond short-term F&P scala la
\nclassifica degli arranger. Ma al top per controvalore
\nresta Finint
\nC\u2019\u00e8 Frigiolini & Partners Merchant quest\u2019anno in cima alla classifica
\ndegli arranger di minibond stilata dal Politecnico di Milano. Con ben 15
\noperazioni strutturate nel corso del 2016, F&P ha battuto Banca Finint
\ncon 10 operazioni e Mediobanca con 5 collocamenti.
\nLo si legge nel Terzo Osservatorio Minibond presentato ieri a Milano
\ndal direttore scientifico dell\u2019Osservatorio, Giancarlo Giudici, e di cui MF
\nMilano Finanza aveva fornito un\u2019anticipazione a proposito del crescente
\ninteresse per il settore da parte dei fondi esteri. La classifica in questione
\nriguarda le 89 emissioni del 2016 di importo uguale o inferiore ai 50
\nmilioni su un totale di 106 emissioni mappate nell\u2019anno.
\nL\u2019anno scorso in cima al podio per numero di operazioni c\u2019era invece
\nFinint, con 18 collocamenti, che nel 2014 risultava prima a pari merito con Banca Popolare di Vicenza, entrambe con 10 emissioni collocate. Nel 2015
\nPopolare Vicenza si poneva al secondo posto con 13 collocamenti, ma nessuno dopo l\u2019estate. Seguivano, con 8 emissioni ciascuno, Mps Capital
\nServices e Unica Sim (che allora era guidata da Leonardo Frigiolini, prima di fondare Frigiolini &Partners Merchant).
\nFrigiolini&Partners si \u00e8 specializzata nel segmento dei cosiddetti minibond short-term, cio\u00e8 a scadenza brevissima e di importo limitato, spesso
\nnell\u2019ordine dei 350-500 mila euro, ma su base reiterata da parte degli stessi emittenti. Per questo il numero delle emissioni curate \u00e8 stato alto, ma il
\ncontrovalore complessivo dell\u2019importo dei minibond \u00e8 stato invece limitato.
\nE infatti la classifica 2016 per controvalore delle operazioni vede invece al comando Banca Finint, grazie anche all\u2019operazione Hydrobond 2 da 77
\nmilioni di euro, organizzata per un gruppo di utility venete associate al consorzio Viveracqua, seguita da Mediobanca e dalla coppia Idcm Ltd-
\nForesight Group con il collocamento da 40 milioni di TS Energy Italy.
\nSulle operazioni di importo superiore ai 50 milioni di euro troviamo invece come arranger principalmente le grandi banche d\u2019affari internazionali come
\nNatixis, Citigroup, Deutsche Bank , Goldman Sachs e JP Morgan ma anche intermediari italiani come Equita sim e Banca Imi. Fra i marketplace
\ndedicati a questi strumenti, che tramite internet consentono alle imprese un accesso facilitato al mercato degli investitori professionali, citiamo la
\npiattaforma di Epic sim e PiattaformaPmi.it, che fa riferimento a Eidos Partners.
\nSempre in tema di consulenti, i cosiddetti registrar agent (che assistono alle imprese in tutte le pratiche di dematerializzazione dei titoli e attribuzione
\ndel codice Isin) con la maggiore quota del mercato italiano dei minibond sono Bnp Paribas Securities Services, Deutsche Bank e Bank of New York
\nMellon.
\nQuanto alle banche depositarie, che si occupano della custodia dei titoli, nel momento in cui dovessero essere dematerializzati (strada obbligata se i
\nmini-bond vengono quotati su un mercato borsistico), gli attori pi\u00f9 rappresentativi nel mondo dei minibond italiani sono ancora BnpParibas Securities
\nServices, insieme a Sgss e State Street.
\nQuanto agli investimenti condotti dai fondi di private debt nel 2016, questi hanno riguardato solo un gruppo ristretto delle 106 emissioni sotto i 50
\nmilioni mappate dall\u2019Osservatorio e cio\u00e9 le emissioni di: Acque Minerali d\u2019Italia, Aristoncavi, Caronte & Tourist, Clabo, Dedagroup, DP Group (Dentalpro),
\nEco Eridania,, Energetica, Engineering, Essepi Ingegneria,, ETT, Falkensteiner Hotelmanagement, Fenicia, Ferrarini, Giglio Group, Global Display\t\t<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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